Zynga新規株式公開（IPO）申請

「FarmVille」や「CityVille」を開発したオンラインゲーム企業のZyngaが早ければ米国時間6月29日にも新規株式公開（IPO）申請書類を米証券取引委員会（SEC）に提出する。CNBCが報じている。
ZyngaのIPOは2011年秋までに実施される可能性がある、とCNBCは報じている。CNBCによれば、Morgan Stanleyが引受主幹事になり、引受主幹事になるとうわさされていたGoldman Sachsはその次席になる予定だという。
CNET Japan


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グルーポン、新規株式公開を申請

グルーポン、新規株式公開を申請
Grouponは米国時間6月2日、新規株式公開（IPO）を米証券取引委員会（SEC）に申請した。日々のお買い得情報を提供するGrouponは、7億5000万ドルを調達したいと考えている。同社は、Morgan Stanley、Credit Suisse、およびGoldman SachsにIPOの幹事を委託した。
CNET Japan


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プラダの香港株式公開、6月24日に上場

プラダの香港IPO、6月24日に上場
伊高級ブランドグループ「プラダ（Prada）」の香港株式市場への上場日が6月24日に決定した。新規株式公開（IPO）は20億ドル（約1640億円）規模。プラダは6月6日から、機関投資家に株価の仮条件を提示して新株の価格決定する。
AFPBB News
AFP/Peter PARKS

プラダがミラノやロンドン、ニューヨークよりも香港の取引所を上場先に選んだのは、世界経済の中心がアジアにシフトしつつあることを一段と鮮明にする動きだ。ブルームバーグ・ビジネスウィーク誌５月30日号が報じた。ＵＢＳのアジア太平洋株式資本市場部門責任者、サム・ケンドール氏は、「企業は過去ではなく未来に目を向けたがっている」と話す。
Bloomberg
http://t.co/HAXJNsY

証券会社ＣＬＳＡアジア・パシフィック・マーケッツの消費などを担当する調査責任者のアーロン・フィッシャー氏は、世界の高級品売り上げの５割はアジア人が占めるだけに、香港での株式上場は当然だと指摘。「成長の大部分はアジアが占めている。ブランド構築の面からも、顧客に近いというのは理にかなう」と話す。同氏はまた、海外で買い物する人も含めて中国の消費者は今後10年間の世界の高級品売り上げの伸びの半分以上を占めるだろうと予想している。
Bloomberg
http://t.co/HAXJNsY


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投資単位引下げ促進 資本政策で1株の株価をどうするか？

資本政策で1株の株価をどうするか？では東証最低投資単位5万円以上50万円未満に株価を引き下げる必要があります。
また、新規上場の売買単位は100株なので、1株当たりの価格を500円以上5,000円未満とすることが要請されます。

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「投資単位引下げ促進のための上場廃止基準等の見直しについて」
平成17年6月22日
株式会社 東京証券取引所

Ⅰ 趣旨
当取引所では、株式投資単位の引下げを通じて個人投資者層の市場参加を促すことが証券市場にとっての重要な課題であるとの認識に立ち、平成１３年には、株式投資単位の引下げに向けたアクション・プログラムを策定・実施したほか、投資単位が５０万円未満となった上場会社を対象として、上場廃止基準及び指定替え基準において必要となる株主数（以下「所要株主数」という。）を優遇する措置（投資単位が５０万円未満の場合には所要株主数を通常の半数、投資単位が１０万円未満の場合には上場株式数にかかわらず一律で最低数としています。）を実施しました。
この結果、投資単位の引下げにより相当数の上場会社の投資単位が５０万円未満となりましたが（別紙参照）、現時点においても投資単位が５０万円以上の上場会社については、くくり直しや株式分割による投資単位の引下げを検討しているものの、その実施により所要株主数が増加し、上場廃止基準や指定替え基準に該当する可能性が払拭できないため、くくり直しや株式分割を躊躇せざるを得ない、あるいは、投資単位の引下げの実現に向けて現行の株主数を大幅に増加させるため、大口の株主に対して売出しの依頼をせざるを得ない状況であるといった指摘も寄せられています。
そこで、こうした状況を改善し投資単位の引下げを一層促進するため、上場廃止基準及び指定替え基準において所要株主数を要件としている目的が上場株券の流動性確保である点を勘案し、売買高が一定期間一定水準以上であることが確認できた場合に限り、投資単位が５０万円未満となった上場会社を対象とする上場廃止基準及び指定替え基準の優遇措置を拡充するなど上場制度の見直しを行います。
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（注　石割）
「投資単位」とは、その銘柄を最低売買単位購入するために必要な資金、いわゆる「最低売買金額」（＝株価×最低売買単位（通常は１単元）の株数）です。
東証では、個人投資家が投資しやすい環境を整備するために、投資単位（最低売買金額）を50万円未満となるように株式分割や単元のくくり直しを行うように求めています。

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売買単位の集約に向けた行動計画
全国証券取引所

平成19年11月27

目標
▪　全国証券取引所に上場する内国会社の普通株式の売買単位（単元株式数）を 100 株へ統一することを最終的な目標としております。
▪　利便性の改善を早期に実現するために、株券電子化後速やかに 100 株と 1000 株の 2 種類に集約することを当面の目標としております。
100株を統一目標とする理由
●上場会社の多くが100株又は1000株を採用しています（表1参照）。
●100株へのくくり直しが近年数多く実施されています（表2参照）。
●100株の銘柄の多くが望ましい投資単位の水準に収まっています（表3参照）。
●会社法上、単元株式数を1000株以下にする必要があるため、1000株に統一した場合には単元株式数の異なる種類株式の発行の自由度が制限されてしまいます（100株であれば議決権割合の濃い・薄い両方の種類株式の設計が可能ですが、1000株にすると議決権割合の薄い種類株式の設計が不可能になってしまいます。）。
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内部統制・社内規程について

内部統制・社内規程について
　会社財産の保全や適法かつ効率的な業務運営に必要な内部牽制機能の枠組みの基礎は、社内規程の整備とその適切な運用であると考えられます。したがって、社内規程が会社の規模や業種・業態に応じて適切に整備されており、かつ、当該社内規程に沿った実務が行われていることが必要です。この場合の社内規程には、例えば組織運営関係規程（取締役会規程、監査役会規程、業務分掌規程、職務権限規程など）、人事労務関係規程（就業規則、給与規程、退職金規程など）、業務管理関係規程（予算管理規程、株式取扱規程、関係会社管理規程、販売管理規程、購買管理規程、資産管理規程、会社情報管理規程など）、経理関係規程（経理規程、原価計算規程など）などが考えられます。また、ここに列挙したもの以外でも、会社の規模や業種・業態及び成長ステージ等に応じて整備していただく必要があります。
　なお、会社法では内部統制システムの整備に関する事項が明文化されており、また、金融商品取引法では財務報告に係る内部統制報告制度が導入されています。上場会社になるにあたってはこれらの法令等を踏まえ、内部統制システムの整備を事前に行っておく必要があります。
(1)　会社の規模や業種・業態及び成長ステージ等に応じて、必要な社内規程が整備されていますか。
(2)　社内規程に部門間及び部門内の相互牽制機能が備わっていますか。
(3)　会社の規模や業種・業態及び成長ステージ等の変化に応じて、適宜社内規程を改訂していますか。
(4)　社内規程に沿った実務が行われていますか。
(5)　事業計画を部門間の調整等の手続きを経て適切な手法により策定するための体制が整備されており、かつその体制が適切に運用されていますか。 　
(6)　法令等を踏まえた内部統制システムの整備の準備は行われていますか。




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事業計画の経済的合理性の観点からの検討

「事業計画の基礎となるビジネスモデルは、経済的合理性の観点から十分な検討が行われていますか」とありますが、具体的にどのような検討を行う必要があるのでしょうか。

マザーズ上場会社は、今後において高い成長を実現することを前提に上場していますので、上場時点でそのビジネスモデルが完成しているとは限りません。また、過去実績が無い場合、そのビジネスモデルが将来において継続的に利益を生むものであるのかを、実績を踏まえて確認することが難しいという状況も想定されます。
　申請会社は、そのビジネスモデルが将来においても適切に利益を計上できるものなのか、具体的には、事業計画に将来の事業拡大を見据えて見込むべきコストが適切に織り込まれているかについて、十分な検討を行う必要があります。
　実際の審査では、以下のチェックリストに照らしてヒアリングされます。
a　中長期の事業計画の内容（経営方針、将来の事業展開、今後の成長計画（具体的な予算数値及び策定根拠）等）を説明してください。
b　事業展開に際して考慮すべき様々な要素（自社の状況や外部環境その他の事項）がどのように事業計画に反映されているか、具体的に説明してください。
c　事業計画を遂行するために必要と考える事業基盤（人材、設備、資金、ノウハウ、知的財産権等）について、今後の整備予定等（現状において整備されていない事業基盤に関して、今後の整備に向けた具体的な施策及び実施時期）を、上場による調達資金の使途を踏まえて説明してください。

申請会社の事業計画が、上記の観点について十分な合理性を有しているかを確認することとなります。



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シンジケートカバー取引

シンジケートカバー取引とは、株価が株式公開時の引受価額を下回って推移している場合に、主幹事証券会社がオーバーアロットメントを上限に市場内で株式を取得して買い支えすることです。
株式公開後、既存株主の株式売却や、短期売買投資家の株式売却で、株式需給バランス悪化をシンジケートカバー取引で改善できます。


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GrouponやLinkedInなど、相次ぐ大型上場はネットバブルの再来か？

GrouponやLinkedInなど、相次ぐ大型上場はネットバブルの再来か？
ITpro
このところネットサービス企業によるIPO（新規株式公開）のニュースが相次いでいる。この5月にはビジネス向けソーシャル・ネットワーキング・サービス（SNS）の米LinkedInと、中国SNS最大手の人人網（Renren）が米ニューヨーク証券取引所に上場した。
ITpro


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グルーポンが、新規株式公開に向けて登録届出書を提出

グルーポンが、新規株式公開に向けて登録届出書を提出
公開株式数および公開価格帯は未定です。株式の一部はグルーポンが発行・販売し、一部はグルーポンの特定の株主が売り出します。 この新規株式公開の共同主幹事は、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、クレディ・スイス・セキュリティーズ（USA）が務めます。
Business Wire (プレスリリース)



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